Los 60 bancos más grandes del mundo aumentaron su financiación a las 100 empresas más responsables de la expansión de los combustibles fósiles en más del 10%
En abril, la CDP (Carbon Disclosure Project) publicó un informe en el que se resumían las conclusiones de la primera ronda de respuestas a su cuestionario adaptado específicamente al sector de los servicios financieros. Esta encuesta dejaba un claro titular: las emisiones de la cartera de las instituciones financieras mundiales son, por término medio, más de 700 veces mayores que las emisiones operativas declaradas, y sólo el 25% de las instituciones que declaran calculan y notifican estas emisiones financiadas.
Aunque es la primera vez que se cuantifica esta diferencia de forma tan contundente, estas cifras no sorprenden. Es a través de las personas, empresas y actividades que deciden apoyar comercialmente, que las instituciones financieras tienen el mayor impacto y están más expuestas a los riesgos y oportunidades relacionados con el clima.
La dificultad de medir y gestionar estas emisiones financiadas, así como los correspondientes riesgos y oportunidades, es el núcleo de nuestro enfoque de Impacto del Carbono en las instituciones financieras. Por ello, el punto clave que nos gustaría subrayar no son esas cifras en sí mismas, por muy llamativas que sean, sino el mensaje de que «además de proporcionar financiación verde, el sector financiero debe ser verde».
750.000 millones de dólares en financiación a las industrias del carbón, el petróleo y el gas en 2020
Como destacan los autores del informe de la CDP, «aunque la mayoría de las instituciones financieras se centran en proporcionar financiación sostenible, se preocupan menos en garantizar que la totalidad de su negocio esté alineado con el objetivo cero neto«.
De hecho, si 2020 fue el año del compromiso cero neto, 2021 está resultando ser el año del compromiso del billón de dólares, con algunos de los mayores bancos del mundo luchando por el protagonismo para mostrar sus ambiciones verdes. Los bancos estadounidenses Citi, JP Morgan y Bank of America se han lanzado al ruedo en los últimos meses, anunciando nuevos objetivos de financiación sostenible a 10 años, igualando e incluso superando los realizados por sus homólogos europeos en los últimos años. Sin embargo, al mismo tiempo, destaca claramente la desconexión a la que se refería la CDP.
La tabla clasificatoria de la financiación de los combustibles fósiles por parte de los mayores bancos del mundo, recopilada cada año por la Rainforest Action Network, confirmó en marzo que los bancos mundiales proporcionaron 750.000 millones de dólares en financiación a las industrias del carbón, el petróleo y el gas en 2020. Esto eleva el apoyo total a 3,8 billones de dólares en los cinco años transcurridos desde el Acuerdo de París.
Los dos mayores inversores del mundo representan el 17% de las inversiones institucionales en el carbón
A pesar del impacto de la pandemia, que redujo la demanda mundial y dio lugar a una reducción de aproximadamente el 9% en la financiación de los combustibles fósiles en general, los 60 bancos más grandes del mundo todavía aumentaron su financiación a las 100 empresas más responsables de la expansión de los combustibles fósiles en más del 10%.
Esto contrasta claramente con la revisión total establecida por la Agencia Internacional de la Energía (AIE) en su «Hoja de ruta para el sector energético mundial», publicada en mayo, que pide que se detengan todos los nuevos proyectos de exploración de petróleo y gas a partir de este año, si queremos cumplir el objetivo emisiones cero neto del Acuerdo de París.
Del mismo modo, un análisis realizado por Reclaim Finance y Urgewald sobre los flujos financieros hacia las 934 empresas incluidas en la Lista Global de Salida del Carbón mostró que los inversores institucionales tenían inversiones por un total de más de 1 billón de dólares en empresas que operan a lo largo de la cadena de valor del carbón térmico.
El informe mostraba que, a principios de este año, sólo los dos mayores inversores institucionales del mundo tenían una exposición combinada de 170.000 millones de dólares en la industria del carbón, lo que representa el 17% de las inversiones institucionales en el carbón mundial.
Reducir la exposición a la actividad «marrón»
En última instancia, cualquier evaluación del impacto del carbono de un banco o gestor de activos se reduce a la simple cuestión de cómo está limpiando o «ecologizando» su cartera, y cómo muestran claramente estas cifras. Así pues, tiene que ser tanto una cuestión de aumentar la exposición a la actividad verde, como de reducir su exposición a la actividad «marrón».
En nuestra opinión, se trata sobre todo de cambiar activamente la balanza entre ambas, apoyando a los clientes en sus esfuerzos de transición a través de cualquier palanca a su disposición: compromiso activo, asesoramiento, financiación verde, productos vinculados a la sostenibilidad, por nombrar sólo algunos.
Las cifras de uno u otro extremo siempre serán las que ocupen los titulares, pero tanto las instituciones financieras como sus inversores harían bien en adoptar una perspectiva más amplia que la prescrita por las definiciones y los marcos imperantes y apoyar todos los esfuerzos para cambiar la balanza y facilitar una reducción de las emisiones en el mundo real.
Por muy positiva que sea una política de carbón más estricta o una nueva promesa de financiación verde, un compromiso aislado no garantiza por sí solo el impacto deseado en el mundo real. Las instituciones financieras que valoramos más positivamente no son necesariamente las que tienen la menor exposición a los combustibles fósiles en la actualidad, o el mayor objetivo de financiación verde, sino más bien aquellas que demuestran una estrategia totalmente integrada en todas las operaciones y actividades, y no sólo esfuerzos aislados en determinados puntos conflictivos de su negocio.
Roland Rott, responsable de Investigación sobre ESG e Inversión Sostenible de La Française
